Wind资讯数据显示，自5月份债券市场“科技板”落地以来，各类主体发行的科技创新债券（以下简称“科创债”）持续放量。银行是科创债的重要新增发行主体，政策性银行、国有大行、股份制银行、城商行等不同类型银行均积极响应。截至6月30日，银行科创债发行数量扩容至26只。6月30日，四川银行2025年科技创新债券在银行间市场成功簿记发行，发行规模11亿元。

银行发行主体主要集中于北京、长三角地区和沿海地区，由于民营经济更为发达，区域内的银行也更为积极发行科创债。此次四川银行发行科创债，意味着发行主体向西南区域进一步覆盖。发行完成后，银行科创债发行规模将超过2200亿元。业内人士表示，预计未来银行将继续在科创债市场扩容过程中发力，为我国科技创新领域相关企业及项目提供切实有效的资金支持。

一揽子政策助力科创债

5月7日，中国人民银行与证监会联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》，从丰富科技创新债券产品体系和完善科技创新债券配套支持机制等方面，对支持科技创新债券（简称“科创债”）发行提出若干举措，标志着我国债市“科技板”正式落地。

随后，沪、深、北交易所及交易商协会相继发文落实相关部署，细化科创债机制安排，一揽子政策为科创债发行注入活力。

一方面，新增商业银行、证券公司、金融资产管理公司等金融机构作为发行主体，同时，新增支持股权投资机构募集资金用于私募股权投资基金的设立、扩募等。另一方面，通过支持质押融资、优化做市机制等措施，提升二级市场流动性。

“还需从推动债券条款创新、丰富增信措施等方面增厚民企科创债投资收益、缓释违约风险，以此提升投资者对民企科创债的认可度、提高发债成功率，同时保证债市‘科技板’的持续稳定运行。”东方金诚研报指出，后续科创债发行在设置转股权、附认股权、票面利率与科创企业成长或募投项目收益挂钩等创新条款方面还有很大的探索和实践空间。

票面最低利率为1.17%

债市“科技板”落地以来，银行通过发行科创债积极引导低成本、长期限资金流向科技创新领域。科创债发行人可灵活选择发行方式和融资期限，创新设置债券条款，包括含权结构、发行缴款、还本付息等安排，更好匹配资金使用特点及融资需求。

从主体发行规模看，截至6月30日，政策性银行国家开发银行共发行了三只科创债，规模共计200亿元；五家国有大行，即工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行，共计发行了七只科创债，合计发行规模1100亿元。

另有六家股份行，即兴业银行、浦发银行、中信银行、浙商银行、华夏银行、渤海银行，各发行了一只科创债，合计发行规模550亿元。

此外，有十家区域银行，包括上海银行、北京银行、徽商银行、南京银行、杭州银行、重庆银行、湖州银行、东莞银行、四川银行以及青岛农商行，也各发行了一只科创债，合计发行规模351亿元。其中，青岛农商银行是目前唯一一家成功发行科创债的农商行，发行规模10亿元。

从发行期限来看，多家银行科创债的发行期限为3年或5年。

从票面利率来看，最低为1.17%的“25贴现国开科创01”，其发行主体为国家开发银行；国有大行的发行利率普遍在1.65%左右；最高为1.95%的“25湖州银行科创债01”，其发行主体为湖州银行。

从募集资金用途来看，银行通过科创债募集资金将投向《金融“五篇大文章”总体统计制度（试行）》中规定的科创领域，包括发放科技贷款，投资科技创新企业发行的债券等，专项支持科技创新领域业务；证券公司科创债募集资金用途聚焦于专项支持科技创新领域业务和补充流动资金；科技型企业科创债募集资金多数用于偿还债务、补充流动资金，直接用于投资科技创新项目的相对较少。

“金融机构发行的科创债整体呈现信用资质较好、发行期限偏中短、票面利率较低、募资用途与科创相关度高、条款设计较为规范等特点。”东吴证券研报指出，作为传统信贷体系的核心力量，商业银行通过科创债发行可有效延伸金融服务链条，完善对科技型企业的全生命周期资本支持。

预计银行科创债将继续扩容

华源证券固收廖志明团队认为，银行在引导市场资金流向实体经济的过程中承担了重要作用。银行业通过发放科技领域贷款等方式使用科创债募集资金，有利于进一步引导社保基金、保险资金等长期资金进入科技创新的实体领域。

就目前各类银行科创债的发行格局而言，中国银行研究院银行业与综合经营团队主管邵科表示，当前我国科创产业发展迅速，特别是部分重点区域企业相对密集、金融需求旺盛，当地中小银行可以发挥贴近客户的优势精准对接相关融资需求，抢占市场先机。相比国有大行，中小银行数量众多，但单个业务规模和市场影响力相对较小，在科创债发行方面，也表现出中小银行发行数量较多但单笔规模相对较小的特征。

东吴证券分析师李勇分析称，预计未来商业银行将会继续在科创债市场扩容过程中发力，凭借其更强的信用背书、与实体经济更深度的纽带绑定等，为我国科技创新领域相关企业及项目提供切实有效的资金支持。

南开大学金融学教授田利辉表示，科创债是金融工具与产业政策的深度融合，银行通过发行科创债，强化科技金融服务，推动科技金融生态完善。